据澳大利亚联邦工业、科学和资源部（Department of Industry, Science and Resources）首席经济师办公室(Office of the Chief Economist -OCE)10月7日发布的2025年三季度《资源和能源季报—REQ》（Resources and Energy Quarterly，September 2025）数据显示，2025年上半年，澳大利亚原煤（Black coal, raw）总产量为2.63亿吨，比上年同期下降2.3%；可销售的商品煤（Black coal, saleable）产量为2.04亿吨，同比下降1.9%。

数据来源：Australian government's OCE

上半年，澳大利亚煤炭出口总量为1.64亿吨，比上年同期下降5.9%。其中,动力煤（Thermal coal）出口量为9418万吨，同比下降4.2%；冶金煤（Metallurgical coal）出口量为6976万吨，同比下降8.0%。

季报预计，2025年前三季度，澳大利亚煤炭出口总量为2.52亿吨，比上年同期下降5.3%。其中，动力煤出口量预计为1.44亿吨，同比减少5.0%；冶金煤出口量为1.07亿吨，同比下降5.8%。

季报预测，2025-26财年（2025年7月-2026年6月），澳大利亚动力煤出口量为2.03亿吨，2026-27财年动力煤出口量可能下降至2.01亿吨。

同时还预测，2025-26财年澳大利亚冶金煤出口量由2024-25财年的1.47亿吨增加到1.58亿吨，2026-27财年出口量继续增加至1.69亿吨。

随着需求减弱，澳大利亚动力煤出口将逐渐下降

澳大利亚动力煤出口量在截至6月的季度回升至4800万吨，此前截至3月的季度曾跌至4600万吨的低点。

澳大利亚动力煤出口变化走势

随着纽卡斯尔港的船舶积压情况得到缓解，预计2025年下半年出口量将进一步上升。尽管有所反弹，但由于天气问题，2025年的出口量预计仍将低于2024年。

预测期内，随着关键进口国（中国和印度）转向替代能源以及推动能源主权，需求下降，出口量预计将逐渐减少。尽管预测期内出口量略有下降，但出口仍将保持在近年来的水平。随着出口的逐渐下降，出口收入也预计将相应下降。

澳大利亚动力煤出口的一个不确定性因素是，新南威尔士州芒特普莱森特煤矿（Mount Pleasant）因最近对其扩建计划的上诉被驳回而即将关闭。

2025年8月，新南威尔士州最高法院（New South Wales Court of Appeal）推翻了该矿山2027年至2048年的扩建批复。目前尚不清楚该扩建批复是否会永久被撤销，此案已转交“土地与环境法院”（Land and Environment Court）进行进一步审查。

澳大利亚冶金煤生产将从近期的中断中恢复

2025年上半年澳大利亚冶金煤出口量同比下降接近9%，原因是2025年第一季度受到严重降雨天气的显著影响。在截至6月和9月的季度，莫兰巴北矿（Moranbah North）和阿平矿（Appin）的运营生产中断也压低了出口量，目前这两座矿山仍处于暂停状态。

除天气影响外，在价格低迷的环境下大多数澳大利亚生产商的表现都相对稳健。企业专注于尽可能最小化单位成本，并同时维持生产。今年到目前为止，尚未发现有由于利润关闭生产冶金煤煤矿的有关报道。

澳大利亚冶金煤出口变化走势

然而，也出现了一些财务压力的情况。今年7月,伯顿煤矿（Burton coal mine）的所有者博文焦煤公司（Bowen Coking Coal）进入了维护管理状态，尽管维护管理的目的是维持生产。科罗拉多环球资源公司（Coronado Global Resources）也面临利润压力，但已成功获得额外流动性以资助其库拉格（Curragh）运营的资金流出，同时该公司正着眼于与斯坦韦尔（Stanwell）签订一份更有利的供应合同（预计2027年生效）。必和必拓（BHP）最近宣布了计划在其萨拉吉南矿（Saraji South mine）裁员750人，而英美资源集团（Anglo American）则宣布在其昆士兰州的煤矿运营中裁减约300个岗位。

根据当前的价格水平，展望到2026年底，各季度的冶金煤产量预计可能将增加约500万吨。这一增长由Appin、Moranbah North和Oaky Creek的复产以及Olive Downs、Curragh和Centurion等煤矿的产能提升所推动。但按照当前及预测的价格，结合昆士兰州煤炭矿权使用费税率，预计供应新的增长将受到限制，除非项目中大部分资本支出已发生。

近期昆士兰州煤炭码头的吞吐量表现强劲，7月和8月同比增长幅度分别超过8%。但价格在较长时间内平均低于每吨170美元，这对澳大利亚的冶金煤生产构成了下行风险。

（编辑：吴晶）