据印度商工部（Ministry of Commerce and Industry）最新发布的煤炭进口统计数据显示，2025年1-11月，印度煤炭进口量累计为2.31亿吨，较上年同期的2.33亿吨下降0.8%。其中，11月份当月印度煤炭进口量为2048.25万吨，较上年同期的1873.82万吨增加9.3%，较前一月的2079.53万吨下降1.5%。预计2025年全年煤炭进口量约在2.5亿吨左右，与2024年可基本持平。

2025年印度动力煤进口下降6%

据印度BigMint 平台网站1月17日发布的信息，2025年1-12月，印度进口用于发电和工业领域的动力煤（Non-coking coal，非焦煤）为1.63亿吨，较上年同期的1.73亿吨下降约6%。

印度2025年动力煤进口以平缓的态势开局，2025年1月进口量为1300万吨，随后攀升至5月的峰值1800万吨，之后急剧下降，到12月约为1140万吨。全年动力煤进口下降有以下几个原因：

煤炭发电下降。2025年，受夏季气温温和及季风期延长导致空调需求下降9.8%影响，印度燃煤发电量较2024年下滑3%，按照国际能源署（IEA）编制的自1971年起的燃煤发电数据，2025年印度燃煤发电量下降仅是过去50多年来出现全年下降的第二次。因此，用于发电的动力煤进口需求也一直沉闷。

可再生能源发电量大幅增长：火力发电量下降的同时，可再生能源发电量显著上升——太阳能、风能及小型储能设施的发电量同比增幅超过22%，大型水电站发电量增幅约为15%。

根据能源与清洁空气研究中心（Centre for Research on Energy and Clean Air - CREA）的数据，2019年至2024年，煤炭和天然气发电总量平均每年增长63太瓦时（TWh），而2025年却比2024年下降了50太瓦时。

相比之下，非化石能源发电量在2019年至2024年期间平均年增长22太瓦时， 2025年2024年增速加快至71太瓦时。

尽管2025年印度国内煤炭产量仅微增1.06%，大约为9.84亿吨，但上述两个因素仍然确保了对进口依赖的下降，保持了较低的动力煤进口需求。

从进口来源国来看，2025年，印度尼西亚仍是印度最大的动力煤进口来源供应国，其次是南非、美国和俄罗斯。尽管印度尼西亚仍是主要供应国，但下半年印度尼西亚煤炭船货量显著减少，这表明国内煤炭正在积极替代，而非仅仅是采购来源的转变。然而，印尼的供应量减少并未被来自其他来源地的增量所抵消，因此导致进口总量出现净下降。

2025年印度冶金煤进口增长9.4%

BigMint 平台1月23日发布的信息显示，2025年1-12月，印度进口钢铁生产用于高炉原料的冶金煤数量达到8310万吨，较2024年同期的7600万吨增长9.4%。其中，焦煤（Coking coal）进口量为6260万吨，较2024年的5700多万吨增长10%；其余部分由喷吹煤（PCI煤）构成，2025年喷吹煤进口量超过2100万吨。

由于印度钢铁产量增加，冶金煤进口量也随之上升。印度是2025年全球唯一钢铁产量出现激增的主要经济体，而同期全球钢铁产量整体呈下降趋势。印度使用的冶金煤绝大多数依赖进口，约占印度冶金煤需求总量的95%左右。

在喷吹煤（PCI）进口方面，2025年印度进口的2100万吨中，俄罗斯占据主导地位，占比超过1400万吨，其余由澳大利亚供应。

然而，在焦煤进口方面，澳大利亚继续位居供应商榜首，2025年，澳大利亚焦煤的进口量约为3400万吨，其次是俄罗斯的970万吨和美国的930万吨。

顺便提一下，由于印度尼西亚的焦煤发货量有所下降，而俄罗斯对印度的焦煤出口却大幅增长，同比增幅超过37%。此外，澳大利亚对印度的焦煤出口数量同比增长9%，但其在印度进口篮子中的份额与上年相比则略有下降。

2025年，印度分两阶段对冶金焦进口实施了数量限制配额（QR），在一定程度上推动了焦煤进口，尤其是那些依赖大量进口焦炭以维持运营的钢厂。随后，还对部分国家的焦炭进口征收了反倾销税。

另外，国内焦煤产量的下降也促进了进口增长。2025年，国有印度煤炭公司（CIL）旗下子公司的焦煤产量同比下降10%，其中BCCL的降幅超过11%。由于洗选能力不足，大量国内焦煤被转用于电力行业，但那些依赖国内运营且从CIL采购焦煤的主要国内钢铁生产商，仍无法依靠国内供应满足其部分需求。

展望未来，虽然2025年海运焦煤平均价格较2024年显著下降，但自2025年11月起价格呈现上涨趋势。预计澳大利亚的季节性供应中断将支撑未来价格，而印度钢厂则计划在春节假期期间可能加大进口量，以应对预期2月和3月的粗钢产量增长。世界钢铁协会（WSA）预测，2026年主要国家的钢铁消费量将较2025年增长，因此2026年焦煤价格可能保持高位。

（编辑：吴晶）